AZUL ha annunciato di aver siglato una serie di Restructuring Support Agreements, con i suoi principali stakeholder. Questi includono gli attuali obbligazionisti, il maggiore lessor di aeromobili AerCap e i partner strategici United Airlines e American Airlines.

Per implementare questi accordi, Azul ha avviato un processo proattivo ai sensi del Chapter 11 negli Stati Uniti, ed ha rocevuto l’approvazione provvisoria del tribunale il 30 maggio 2025¹. ^{(aggiornamento del 1 giugno 2025)}

Gli accordi mirano a una riorganizzazione proattiva per trasformare la struttura del capitale di Azul, attraverso una significativa riduzione del debito e una generazione positiva di flussi di cassa.

Per implementare questi accordi, che prevedono un impegno di finanziamento di circa 1,6 miliardi di dollari durante il processo, l’eliminazione di oltre 2 miliardi di dollari di debito e un ulteriore finanziamento azionario fino a 950 milioni di dollari al momento dell’uscita dalla ristrutturazione, Azul ha avviato un processo proattivo ai sensi del Chapter 11 negli Stati Uniti.

“Azul continua a volare – oggi, domani e in futuro. Questi Accordi segnano un passo significativo nella trasformazione del nostro business, uno che ci permette di emergere come leader del settore nei principali aspetti della nostra attività“, ha dichiarato John Rodgerson, Amministratore Delegato di Azul. “Con un approccio collaborativo e il supporto dei nostri stakeholder, abbiamo preso la decisione strategica di perseguire una ristrutturazione finanziaria volontaria come mossa proattiva per ottimizzare la nostra struttura del capitale, che era stata appesantita dalla pandemia di COVID-19, dai venti contrari macroeconomici e dai problemi della catena di approvvigionamento dell’aviazione.”

Ristrutturazione del Capitale con il Supporto degli Stakeholder

Il processo di Azul si distingue da altre ristrutturazioni di compagnie aeree nella regione, poiché la compagnia entra nel processo avendo già in atto accordi con molti dei suoi principali stakeholder. Azul si è assicurata un impegno di finanziamento debtor-in-possession (“DIP”) di circa 1,6 miliardi di dollari da parte di alcuni dei suoi partner finanziari chiave. Questo finanziamento rimborserà parte del debito esistente della compagnia e fornirà circa 670 milioni di dollari di nuovo capitale per rafforzare la liquidità durante il processo di ristrutturazione.

Al momento dell’uscita, gli Accordi prevedono che il finanziamento DIP sarà rimborsato con i proventi di un’offerta di diritti azionari fino a 650 milioni di dollari, garantita da questi partner finanziari e ulteriormente supportata da un previsto investimento azionario aggiuntivo fino a 300 milioni di dollari da parte di United Airlines e American Airlines, soggetto al soddisfacimento di determinate condizioni. Questo pacchetto di finanziamento completo significa che il percorso di Azul verso l’uscita dalla ristrutturazione è chiaro, il che semplifica il processo e ne accelera la tempistica.

Andrew Nocella, Executive Vice President e Chief Commercial Officer di United Airlines, ha aggiunto: “United è orgogliosa di aver iniziato a cooperare con Azul nel 2014 e di aver investito in Azul nel 2015. Da allora, abbiamo collegato centinaia di migliaia di passeggeri e siamo entusiasti dell’opportunità di far crescere ancora di più questo business. Azul è più di un semplice partner commerciale per United – il loro approccio incentrato sul cliente e la loro rete di rotte unica che collega piccole e grandi comunità hanno migliorato l’esperienza dei passeggeri in Brasile. Ecco perché sosteniamo il processo di ristrutturazione di Azul e abbiamo stipulato un accordo per costruire una relazione ancora più forte in futuro.”

Stephen Johnson, Vice Chair e Chief Strategy Officer di American Airlines, ha commentato: “Siamo fiduciosi che il piano di Azul per rafforzare il proprio futuro sarà estremamente positivo per il mercato dell’aviazione brasiliano e per i viaggiatori da e per il Brasile. American serve l’America Latina dal 1942 ed è orgogliosa di volare verso 14 destinazioni in Sud America.² Il nostro servizio, inclusi quello dei nostri partner GOL e JetSMART, combinato con la forza e l’ampiezza della rete di Azul, fornirà ai nostri clienti un’altra opzione unica per viaggiare tra le Americhe e ancora più connettività in Brasile e in tutto il Sud America. Siamo entusiasti di supportare questo processo e di far parte del futuro di Azul.”

Aengus Kelly, CEO di AerCap, ha dichiarato: “AerCap ha firmato un accordo di supporto con il suo partner di lunga data Azul. Mentre la compagnia aerea attraversa il suo processo di ristrutturazione, siamo molto fiduciosi che Azul emergerà più forte che mai. Insieme ad Azul, siamo i maggiori proprietari di aeromobili commerciali Embraer E2, sostenendo l’industria aeronautica brasiliana come nessun altro.“

Operazioni Inalterate e Impegno verso Clienti e Partner

Durante l’intero processo di ristrutturazione, clienti, membri dell’equipaggio e partner rimangono la priorità di Azul. La compagnia continuerà a volare e a operare come di consueto, mantenendo i propri impegni.

Il Chapter 11 è un processo di riorganizzazione finanziaria supervisionato da un tribunale negli Stati Uniti, attraverso il quale le aziende possono ristrutturare il proprio bilancio continuando le operazioni nel normale corso degli affari. Azul intende utilizzare questo quadro legale collaudato per eliminare oltre 2 miliardi di dollari di debito totale finanziato, ridurre gli obblighi di leasing e ottimizzare la propria flotta, consentendo alla compagnia di emergere con maggiore flessibilità e una struttura aziendale e del capitale più sostenibile.

Approvazione provvisoria del tribunale

^{(aggiornamento del 1 giugno 2025)} Tra le altre misure di sostegno, il Tribunale ha concesso alla Società l’autorizzazione ad accedere immediatamente a 250 milioni di dollari del suo finanziamento “Debitor-in-Possession” (“DIP”) di 1,6 miliardi di dollari . Questo finanziamento, insieme ad altre autorizzazioni del Tribunale e ai ricavi generati dalle attività in corso di Azul, fornirà liquidità sufficiente a sostenere la continuità operativa e ininterrotta della Società, mentre quest’ultima si impegna a trasformare il proprio futuro finanziario.

“L’approvazione da parte della Corte di tutte le nostre mozioni presentate il primo giorno segna una tappa fondamentale nel posizionamento di Azul verso un successo a lungo termine”, ha dichiarato John Rodgerson , Amministratore Delegato di Azul. “Queste approvazioni, insieme al forte supporto dei nostri principali stakeholder finanziari, tra cui United Airlines, American Airlines e AerCap, ci consentono di proseguire il nostro piano di trasformazione accelerata per il futuro. Questo processo consentirà ad Azul di ridurre significativamente la propria leva finanziaria e di continuare a generare liquidità, ponendosi alla pari con i suoi partner globali.”

L’udienza del “secondo giorno” per valutare in via definitiva la richiesta di risarcimento presentata dalla Società è attualmente programmata per il 9 luglio 2025 alle 14:00 ET .

1. aggiornamento del 1 ↩︎